案例：某投資有限公司以投資返利為名，在全國范圍內(nèi)吸納投資人在其經(jīng)營的某網(wǎng)上商城APP平臺上投資，每股5000元人民幣，個人可以投資多股。該公司向投資人承諾高額返利，還可獲得數(shù)倍于投資額的積分，用于在網(wǎng)上商城兌換商品。此外，投資者每拉一個新人入會，還可獲得現(xiàn)金獎勵。

　　通過高額返利宣傳和有償發(fā)展下線的方式，該公司成立兩年多便在全國范圍內(nèi)吸納投資人40萬，涉及投資額200多億。2018年4月14日，該平臺以增資擴股為由突然停止對已入會投資者的返現(xiàn)。承諾的返現(xiàn)期限一拖再拖，導(dǎo)致80余名投資人集體上門追討的聚集事件發(fā)生。

　　作案手段：該公司為了吸引公眾投資，向投資人承諾每月可獲得高額返利，第十個月連本帶息每股可達到8000元（返利高達60%），另可獲得數(shù)倍于投資額的積分，其中投資額的1.2倍以現(xiàn)金形式返還，剩余積分可在網(wǎng)上商城兌換商品（商品價值一般高于市場價）。此外，該公司通過有償發(fā)展下線的方式，鼓勵已入會投資者發(fā)展新人，投資者每拉一個新人進入，便可獲得現(xiàn)金獎勵250元，下線用積分購買商品后，上線也可以獲得一定的積分獎勵。在此期間，該公司法定代表人高某曾在網(wǎng)絡(luò)上曬出建行9000萬億的存款單，炫耀給國家捐款9000萬億，是全球最有錢的人。

　　案件警示：該公司的商業(yè)模式符合傳銷的基本特征，即吸收投資、層層返利、發(fā)展下線，其本質(zhì)就是采取龐氏騙局的方式，利用新投資人的錢向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資，并且存在非法集資的可能。

　　此類案件通常具有下列特征：

　　1.低風(fēng)險、高回報的反投資規(guī)律。風(fēng)險與回報成正比是投資的必然規(guī)律，但總有部分消費者雖然明白這個規(guī)律，仍然希望能有“奇跡”出現(xiàn)，盡可能獲得更高的收益。很多不法分子就是利用了消費者貪圖高收益的心理，向不明真相的消費者虛假承諾遠遠高于市場平均回報率的高收益、高回報，并且盡可能弱化風(fēng)險，甚至承諾“零風(fēng)險”，此類銷售方式迎合了廣大消費者趨利避害的投資心理，但對于投資者來講就是騙局的開始。

　　2.拆東墻、補西墻的資金回補方式。此類案件并沒有真實可靠的投資途徑，也就意味著沒有合法的營利途徑，無法兌現(xiàn)向投資者承諾的高收益和高回報。但不法分子往往通過擴大客戶的范圍，拓寬吸收資金的規(guī)模，以獲得資金騰挪回補的足夠空間。通過不斷吸收新投資者帶來的資金流，填補前期向投資者承諾的收益和回報，同時不斷吸引更多新的投資者，把蛋糕越做越大，資金鏈斷流的風(fēng)險也逐漸降低，騙局可持續(xù)時間也就越長，不法分子獲得的非法利益也就更多。

　　3.發(fā)展下線建立金字塔式投資者結(jié)構(gòu)。不法分子通過有償發(fā)展下線的方式吸引更多投資者參與，層層發(fā)展，形成了金字塔式的投資者結(jié)構(gòu)。眾多投資者在嘗到利益甜頭之后，通過利誘、勸說等手段將自己的親朋好友拉入騙局之中，致使投資者越來越多，騙局越來越大。

　　諸如本案“投資返利”的傳銷類非法集資還有很多，表現(xiàn)形式還有投資高收益理財產(chǎn)品、游戲理財、消費返利、實體投資分紅等多種形式，欺騙性和隱蔽性強，涉及面廣，社會危害性大。廣大消費者應(yīng)時刻牢記“高收益意味著高風(fēng)險”的投資規(guī)律，切勿存在“天上掉餡餅”的僥幸心理，以免被不法分子利用。

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